Teslim sözleşmesinin teslim gününde, sözleşme piyasa fiyatı endeks fiyatına dönmemiş ve sürekli sözleşme süresi dolmamış veya teslim edilmemiştir. Sözleşme fiyatını spot fiyata tutturmak için "sermaye maliyeti mekanizmasını" kullanmak gerekir.
Finansman Ücretlerinin Tahsili
Daimi sözleşme her 8 saatte bir periyottur ve her periyodun sonunda uzlaşma yapılır. Yerleştirme her gün saatinde yapılır ve günde üç kez 00:00, 08:00 ve 16:00'da yerleşim yapılır. Yukarıdaki saatler GMT+8 saatidir.
Finansman ücretleri, yalnızca takasta pozisyonları olan kullanıcılar için alınır veya ödenir; Pozisyonlar uzlaşmadan önce kapatılırsa herhangi bir fonlama ücreti alınmaz veya ödenmez.
Takas anında, kullanıcının fonlama ücretini tahsil etmesi mi yoksa ödemesi mi gerektiği, mevcut fonlama oranı ve kullanıcının pozisyonuna göre belirlenir. Fonlama oranı pozitif olduğunda, uzun pozisyon fonlama ücretini ödeyecek ve kısa pozisyon fonlama ücretini alacak; fonlama oranı negatif olduğunda, uzun pozisyon fonlama ücretini alacak ve kısa pozisyon fonlama ücretini ödeyecektir.
Finansman ücretleri tamamen kullanıcılar arasında belirlenir ve platform onlardan herhangi bir ücret talep etmez.
Finansman maliyeti hesaplaması
Fonlama ücreti = pozisyon değeri * fonlama oranı
Konum değeri = konum numarası * görünen değer * işaret fiyatı
Fonlama Oranının Hesaplanması
Fonlama oranı, kalıcı sözleşmenin işlem fiyatının, temel alınan referans fiyatını yakından takip etmesini sağlamak için tasarlanmıştır. Her dönemin bir önceki dönem verilerinden hesaplanan fonlama oranı cari dönemin başında belirlenmiş olup, dönem içinde değişmeyecek ve cari dönem sonunda fonlama ücretlerinin ödenmesinde uygulanacaktır. dönem. Bir sonraki döneme ilişkin tahmini fonlama oranı da bu dönemde her dakika hesaplanacak ve bu dönemde hesaplanan son tahmini fonlama oranı, bir sonraki dönemin fonlama oranı olarak kullanılacaktır.
Örneğin, 08:00 - 16:00 arası bu dönem için fonlama oranı 00:00 - 08:00 arası bir önceki dönemin verilerinden hesaplanmış ve 08:00'de belirlenmiş ve 16:00'da sabitlenmiştir. Aynı zamanda, 08:00 ile 16:00 arasındaki süre boyunca, her dakika bir tahmini fonlama oranı hesaplanacaktır. Tahmini fonlama oranı ertesi gün 16:00 ile 00:00 arasındadır. Öngörülen fonlama oranı, ertesi gün 16:00 ile 00:00 arasındaki süre için fonlama oranı olarak kullanılır.
Fonlama oranı iki bölümden oluşur: kapsamlı faiz oranı ve prim.
1. Kapsamlı faiz oranı
Kalıcı sözleşmeler iki para biriminden oluşur: temel para birimi ve değer para birimi. Örneğin: BTCUSDT daimi sözleşmesi, temel alınan para birimi BTC'dir ve nominal para birimi USDT'dir.
Dayanak para biriminin faiz oranı: Dayanak para biriminin piyasada günlük borç verme oranı. BTCUSDT sözleşmesinin temel para birimi BTC ise, temel para biriminin faiz oranı BTC'nin günlük borç verme oranıdır.
Para birimi cinsinden faiz oranı: Para birimi cinsinden piyasadaki günlük borç verme oranı. BTCUSDT sözleşmesinin nominal para birimi USDT ise, nominal para biriminin faiz oranı USDT'nin günlük borç verme oranıdır.
Kapsamlı faiz oranı = (para biriminin faiz oranı – temel alınan para biriminin faiz oranı) / fonlama oranı takas sıklığı
Şu anda, tüm kalıcı sözleşmelerin faiz oranı, para birimi için %0,06, temel alınan para birimi için faiz oranı %0,03 ve fonlama oranı uzlaşma sıklığı 3 kez (günde 3 uzlaşma). Bu nedenle, tüm kalıcı sözleşmelerin mevcut kapsamlı faiz oranı %0,01'dir.
2. Prim:
Kalıcı sözleşmeler, makul fiyatlarına göre bir prim veya indirime sahip olabilir. Prim endeksini sözleşmenin primini ölçmek için kullanıyoruz ve fonlama oranı hesaplamasına ekliyoruz. Prim ne kadar yüksek olursa, fonlama oranı o kadar yüksek olur ve ayılar kısa devre yapmak için o kadar motive olurlar; prim ne kadar düşük olursa, fonlama oranı o kadar küçük olur ve boğalar daha uzun gitmek için o kadar motive olur. Fonlama oranını yükselterek veya düşürerek, sözleşme fiyatı nispeten makul bir seviyeye geri getirilir.
a) Fonlama oranı baz oranı Fonlama oranı baz oranı, cari dönemin fonlama giderlerinin yarattığı baz farkı yansıtır. Fonlama oranı temel oranı = cari fonlama oranı * (mevcut saat ile mevcut uzlaşma / uzlaşma döngüsü arasındaki zaman aralığı) Örneğin, mevcut BTC kalıcı sözleşme fonlama oranı %0.01, mevcut saat 8:30, mevcut uzlaşma zamanı 16 :00, yani takastan önce 7 saat 30 dakika vardır ve takas döngüsü 8 saattir (her 8 saatte bir takas bir kez), o zaman mevcut fonlama oranı baz oranı = %0,01 * (450 / 480 ) = %0,009375
b) Ortalama Prim Endeksi Mevcut ortalama prim endeksi, son bir saatteki mevcut tüm prim endekslerinin aritmetik ortalamasıdır. Örneğin, 8:00-9:00 döneminde, 8:30'daki ortalama prim endeksi, 7:30-8:30'daki tüm prim endekslerinin aritmetik ortalamasıdır; 9:00'daki ortalama prim endeksi 8:00-9:00'dır. Tüm prim endekslerinin aritmetik ortalamasıdır. Her dakika hesaplanan ortalama prim endeksi.
Gelecek dönem için tahmini fonlama oranı, kapsamlı faiz oranı ve ortalama prim endeksi ile birlikte belirlenir. Formül aşağıdaki gibidir:
Bir sonraki dönem için öngörülen fonlama oranı = kıskaç (ortalama prim endeksi + kıskaç (kapsamlı faiz oranı – ortalama prim endeksi, prim üst sınırdan sapıyor, prim alt sınırdan sapıyor), fonlama faizi üst sınırı, fonlama faizi alt sınırı)
Bunlar arasında kıskaç, bir aralık sınırlama işlevidir. Hedef değer üst ve alt limitleri aştığında sadece sınır değer alınır. Örneğin, kıskaç(a, maks, min), a > maks olduğunda sonuç maks; a < dak olduğunda, sonuç min'dir; max ≥ a ≥ min olduğunda, sonuç a'dır.
Kapsamlı faiz oranı – ikisi arasındaki prim sapmasının üst sınırı ve prim sapmasının alt sınırı ile sınırlanan ortalama prim endeksi; bir sonraki dönem için nihai tahmini fonlama oranı, ikisi arasındaki fonlama oranının üst sınırı ve fonlama oranının alt sınırı ile sınırlıdır. Spesifik parametreler aşağıdaki gibidir:
Prim üst sınırdan sapıyor
Prim, alt sınırdan sapar
Finansman oranı sınırı
Minimum fonlama oranı
%0.05
-0.05%
%0.375